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跌穿枯榮線提前“入冬” 10月份AMI指數(shù)為42.2%

   2022-11-08 中國農(nóng)業(yè)機械流通協(xié)會21860
核心提示:中國農(nóng)業(yè)機械流通協(xié)會發(fā)布的2022年10月份中國農(nóng)機市場景氣指數(shù)(AMI)為42.2%,環(huán)比下降8.3個百分點,同比下降2.2個百分點。

中國農(nóng)業(yè)機械流通協(xié)會發(fā)布的2022年10月份中國農(nóng)機市場景氣指數(shù)(AMI)為42.2%,環(huán)比下降8.3個百分點,同比下降2.2個百分點。從環(huán)比看,6個一級指數(shù)中,除經(jīng)理人信心指數(shù)略有上升,其余全部呈現(xiàn)下降趨勢,其中人氣指數(shù)降幅最大,為13.5個百分點。從同比看,6個一級指數(shù)中除農(nóng)機補貼指數(shù)和經(jīng)理人信心指數(shù)呈現(xiàn)上升趨勢,其余則呈現(xiàn)下降趨勢,其中銷售能力指數(shù)降幅最大,為7.2個百分點。6個一級指數(shù)中,全部位于不景氣區(qū)間。

特約分析師張華光認(rèn)為:誠如我們上月的預(yù)測,10月份AMI真的提前“入冬”。環(huán)比、同比雙雙下降,不僅丟失了“銀十”繁榮的標(biāo)簽,而且還擊穿榮枯線,跌入不景氣區(qū)間。景氣度偏低,且環(huán)比降幅最大的人氣指數(shù)反映了10月份農(nóng)機市場門可羅雀的慘淡。而唯一增長的經(jīng)理人信心指數(shù)只能視為上月“高臺跳水”后的小幅反彈,這種判斷主要基于其偏低的景氣度。

10月份AMI的基本特征

其一,擊穿榮枯線,跌入不景氣區(qū)間。10月份,AMI呈現(xiàn)給我們的最大特征即環(huán)比大幅度滑坡,并擊穿榮枯線,跌入不景氣區(qū)間,且創(chuàng)下今年以來的最低景氣度。本應(yīng)風(fēng)起云涌的傳統(tǒng)旺季,卻走出旺季不旺的結(jié)果。意味著10月份市場的推力已經(jīng)變得羸弱,凸顯提前“入冬”之表象。

其二,全線飄綠,一級指數(shù)遭遇寒流。本月一級指數(shù)的表現(xiàn)令人大跌眼鏡,所監(jiān)測的六個一級指數(shù)無一例外的全線潰退,跌入不景氣區(qū)間。且除補貼指數(shù)外,均創(chuàng)下年度最低值。尤其人氣指數(shù),環(huán)比大幅度下滑13.5個百分點。效益指數(shù)在大跌12.9百分點后,景氣度跌至38.7%,成為一級指數(shù)中景氣度最低的指數(shù),反映出經(jīng)銷商甩貨所導(dǎo)致的效益大幅度滑坡鮮明特點。庫存指數(shù)中的進貨和庫存總額兩項指標(biāo)下降幅度分別達(dá)到了60%和64%,反映出大多數(shù)經(jīng)銷商去庫存的強烈意愿。

其三,降多升少,演繹“一一制”。本月所監(jiān)測的5個二級指數(shù)演繹“一一制”,即環(huán)比只有種植機械一個指數(shù)小幅增長2.1個百分點,同比也只有拖拉機一個指數(shù)小幅增長0.2個百分點,其它全線下降。還有一個不可忽略的共同的特點,即均跌入不景氣區(qū)間。正應(yīng)驗了“大火無濕柴,大水無塵沙”這句俗語。

疫情、國三升國四、市場旺季動態(tài)前移等多重因素疊加,構(gòu)成了10月份AMI錯綜復(fù)雜的生態(tài)環(huán)境,也成為市場走出如此之衰勢的深刻緣由。第一,今年農(nóng)機市場凸顯前移跡象。回溯過去9個月,只有1月、7月兩個月位于不景氣區(qū)間,且景氣度均為49.1%,位于景氣度的臨界點上。走到10月份,整個市場已經(jīng)形成強弩之末勢不能穿魯縞的發(fā)展態(tài)勢。第二,進入下半年,隨著國三升國四大限日益迫近,其市場影響力也愈發(fā)強大。經(jīng)銷商一方面著手限制進貨量,另一方面加大去庫存的力度,降價促銷。從不同維度反映出10月份市場日漸式微之跡象。第三,疫情影響。進入10月份,我國疫情呈現(xiàn)多點爆發(fā)的形勢。防控對一些市場產(chǎn)生較大影響,譬如新疆、內(nèi)蒙古、黑龍江等一些關(guān)鍵市場,一些經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)無法正常運營,對市場銷售產(chǎn)生了較大影響。第四,10月份,全國各地農(nóng)事陸續(xù)進入“三秋”大忙季節(jié),各種細(xì)分市場順勢進入收官階段,市場銷售接近尾聲。第五,補貼驅(qū)動力減弱。本月的補貼指數(shù)跌入不景氣區(qū)間,意味著一些區(qū)域今年的補貼使用接近上線。市場調(diào)查發(fā)現(xiàn),不少區(qū)域的補貼“透支”較為嚴(yán)重,對10份市場的驅(qū)動力明顯減弱。

從三級指數(shù)解析細(xì)分市場

從所監(jiān)測的6個三級指數(shù)看,除大型拖拉機依然堅守于景氣區(qū)間外,其它均如秋天的落葉,沉入不景氣區(qū)間。從大中拖市場看,大型拖拉機指數(shù)雖然仍位于景氣區(qū)間,但環(huán)比已走出“兩連跌”,意味市場動力日漸式微;而從同比“三連增”分析,說明今年市場好于去年同期。中型拖拉機近三個月的走勢與之相同,不同的是本月?lián)舸s枯線,跌入不景氣區(qū)間,進一步增加了我們對大中拖市場下行預(yù)期的判斷。

三大糧食作物收獲機市場冷熱有別。先看自走式輪式谷物聯(lián)合收獲機市場。今年有點不尋常。按照以往規(guī)律,6月底市場即以進入收官階段,但上月卻回光返照般進入景氣區(qū)間。事出無常必有妖,市場調(diào)查發(fā)現(xiàn),此反常表現(xiàn)主要受國三升國四的影響,某些經(jīng)銷商囤貨拉升市場需求。本月景氣度大幅度回落,意味著市場回歸正常運行軌道。再看自走履帶式谷物聯(lián)合收獲機市場,其表現(xiàn)令人詫異。環(huán)比大幅度狂瀉23個百分點,景氣度低至35.9%。此番高臺跳水,折射出今年的市場可能出現(xiàn)較大逆轉(zhuǎn)。與之同時低位徘徊的還有玉米聯(lián)合收獲機市場,環(huán)比大跌16%,進入不景氣區(qū)間。本來熱銷的10月出現(xiàn)如此的“熊市”,今年市場下滑的概率隨之大幅攀升。其它收獲機市場走勢良好。市場調(diào)查顯示,包括采棉機、塊莖類收獲機、飼料收獲機在內(nèi)的新興收獲機市場一路走強,同比呈現(xiàn)不同程度的增長。本月報告不贅述,將有專題報告進行分析與預(yù)測。

耕整地機械市場在經(jīng)歷了前9個月的大幅度增長后,本月市場進入收尾階段,雖然跌入不景氣區(qū)間,但全年市場增長已成定局。種植機械市場已經(jīng)進入收官階段,插秧機和播種機市場全年出現(xiàn)不同程度的下滑也是無法改變的事實。

11月份AMI走勢判斷

預(yù)計11月份AMI環(huán)比或出現(xiàn)小幅反彈,同比小幅下降,徘徊于不景氣區(qū)間的概率較大。一、二級指數(shù)或?qū)⒗^續(xù)維系在不景氣區(qū)間,不排除一些指數(shù)環(huán)比出現(xiàn)小幅增長的可能;三級指數(shù)中除大型拖拉機指數(shù)可能堅守于景氣區(qū)間外,其它指數(shù)停留在不景氣區(qū)間的概率較大。

11月份,AMI走勢取決于利好、利空兩大因素力量之間的激烈較量。

從利好因素分析,其一,11月成為國三升國四大限來臨之前的最后一個月,農(nóng)機生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷商將繼續(xù)降價促銷,加大去庫存力度,做最后一搏,對市場有一定的支撐作用;其二,10月份,AMI大幅度下降,一、二、三指數(shù)除個別指數(shù)外,多數(shù)已進入不景氣區(qū)間,其景氣度接近底部,形成月度景氣度“洼地”,為11月份反彈預(yù)設(shè)了較低的門檻。

與利好因素相比,利空因素表現(xiàn)的更為強烈。一是從季節(jié)因素看,11月份正值農(nóng)機市場的傳統(tǒng)淡季,市場收官,交易量趨減是月度大勢。二是從制造端看,生產(chǎn)企業(yè)開啟總結(jié)模式,疫情管控允許的區(qū)域,一些企業(yè)開始準(zhǔn)備一年一度的商務(wù)盛會,生產(chǎn)進入短暫的修整期;管控嚴(yán)格的區(qū)域,通過線上會議,傳達(dá)明年的銷售政策。三是從經(jīng)銷端看,清理庫存、收繳應(yīng)收賬款成為年尾的主要工作,銷售也進入間歇期;四從消費端看,農(nóng)忙結(jié)束,終端用戶或開啟生意模式,或休閑,農(nóng)機那點事也會暫時放下。五是從補貼政策端看,部分市場農(nóng)機補貼透支嚴(yán)重,補貼驅(qū)動力將進一步減弱。

最后,從AMI內(nèi)生動力和多年形成的發(fā)展規(guī)律分析,下面幾大因素不可不察。第一,經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比雖然小幅增長,但此增長是基于上月大幅度下滑基礎(chǔ)之上,是指數(shù)內(nèi)部的自我調(diào)適,且其景氣度偏低。由此我們判斷:此增長并沒有從根本上改變景氣度走勢。反而折射出經(jīng)理人對11月份市場信心的低預(yù)期,預(yù)示著11月份市場上行壓力較大;第二,從庫存指數(shù)分析,10月份經(jīng)銷商進貨量和庫存總額明顯下降,庫存指數(shù)走低,經(jīng)銷商去庫存意愿表現(xiàn)的較為強烈意味著多數(shù)經(jīng)銷商依然將11月份的市場定位為淡季;第三,從AMI近年走勢分析,自2013年至2021年9年間,11月與10月份景氣度變化分兩個完全不同的階段。2019年之前,11月景氣度除2013年外,均低于10月份;2020-2021年則恰恰相反,均高于10月份?;诖?,我們按照就近原理,判斷11月份環(huán)比增長的概率較大。但基于諸多利空因素,進入景氣區(qū)間也很難。

一、一級指數(shù)運行情況

(一)銷售能力指數(shù)

2022年10月,銷售能力指數(shù)為43.4%,比上月下降8.6個百分點,比上年同期下降7.2個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(二)效益指數(shù)

2022年10月,效益指數(shù)為38.7%,比上月下降12.9個百分點,比上年同期下降3.3個百分點,位于不景氣區(qū)間,且創(chuàng)下全年最低景氣度。效益下滑,很大原因來自國三升國四,制造企業(yè)和經(jīng)銷商降價促銷和甩庫存所致。

(三)農(nóng)機補貼指數(shù)

2022年10月,農(nóng)機補貼指數(shù)為47.2%,比上月下降3.6個百分點,比上年同期下降2.1個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(四)庫存指數(shù)

2022年10月,庫存指數(shù)為41.5%,比上月下降9.6個百分點,比上年同期下降0.2個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(五)人氣指數(shù)

2022年10月,人氣指數(shù)為41.0%,比上月下降13.5個百分點,比上年同期下降0.9個百分點,位于不景氣區(qū)間。人氣指數(shù)大幅度下滑,創(chuàng)下今年以來景氣度新低,反映了本月農(nóng)機市場門可羅雀之慘淡景象

(六)經(jīng)理人信心指數(shù)

2022年10月,經(jīng)理人信心指數(shù)為43.1%,比上月提升1.6個百分點,比上年同期提升8.5個百分點,位于不景氣區(qū)間。

二、二級指數(shù)運行情況

(一)拖拉機指數(shù)

2022年10月,拖拉機指數(shù)為46.3%,比上月下降4.3個百分點,比上年同期提升0.2個百分點,位于不景氣區(qū)間。

二)耕整地機械指數(shù)

2022年10月,耕整地機械指數(shù)為43.0%,比上月下降17.0個百分點,比上年同期下降10.9個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(三)種植機械指數(shù)

2022年10月,種植機械指數(shù)為43.7%,比上月提升2.1個百分點,比上年同期下降11.個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(四)田間管理機械指數(shù)

2022年10月,田間管理機械指數(shù)為41.4%,比上月下降2.3個百分點,比上年同期下降13.9個百分點,位于不景氣區(qū)間

(五)收獲機械指數(shù)

2022年10月,收獲機械指數(shù)為40.4%,比上月下降16.8個百分點,比上年同期下降2.7個百分點,位于不景氣區(qū)間。

三、三級指數(shù)運行情況

(一)大型拖拉機指數(shù)

2022年10月,大型拖拉機指數(shù)為51.9%,比上月下降0.3個百分點,比上年同期提升1.6個百分點,位于景氣區(qū)間

(二)中型拖拉機指數(shù)

2022年10月,中型拖拉機指數(shù)為43.8%,比上月下降7.7個百分點,比上年同期提升1.5個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(三)深松機指數(shù)

2022年10月,深松機指數(shù)為48.2%,比上月下降22.1個百分點,比上年同期下降19.0個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(四)自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(全喂入)指數(shù)

2022年10月,自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(全喂入)指數(shù)為35.9%,比上月下降23.0個百分點,比上年同期下降3.8個百分點,位于不景氣區(qū)間。

(五)自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數(shù)

2022年10月,自走輪式谷物聯(lián)合收割機指數(shù)為38.5%,比上月下降17.2個百分點,比上年同期下降1.6個百分點,位于不景氣區(qū)間。

六)自走式玉米收獲機指數(shù)

2022年10月,自走式玉米收獲機指數(shù)為35.5%,比上月下降16.0個百分點,比上年同期下降1.3個百分點,位于不景氣區(qū)間。

 
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